基金收益测算模型

基金收益测算模型分析 一、模型假设基金规模(万元) GP比例 基金募集费 个人所得税返还比例 10000 5% 4% 14% 投资回报 投资人收益(税后) 基金管理费 营业税返还比例 27% 13% 2% 37%

二、测算结论指标 总成本 基金收益 GP收益(无返税) GP收益(有返税) GP投资回报率(无返 税) GP投资回报率(有返 税) 盈亏平衡点-价格 盈亏平衡点-募集利息 占规模比例 23.0% 4.0% 3.0% 3.9% 59.3% 77.9% 22.8% 16.3% 指标说明 项目运营的全部支出，包括投资人收益、税金、基金募集费、基金管理费等 基金的净利润，未扣除GP和资产管理公司应缴纳的企业所得税 GP(含收取顾问费的管理公司)的净利润，已扣除应交的企业所得税 有返税情况下，GP(含收取顾问费的管理公司)的净利润 无返税时，GP投入自有资金的回报率 有返税情况下GP投入自有资金的回报率 投资人收益13%的情况下，项目要求的最低价格，低于此价格项目会亏损 投资回报27%的情况下，支付给投资人的最高税后回报

三、敏感分析1、投资人收益(募资成本)变动影响 投资人要求的利息回报每提高1%,总成本升高1.2个百分点，基金收益下降1.2个百分点，GP税后收益下 降0.9个百分点； 2、投资回报(项目投资价格)变动影响 项目投资价格每提高1%,总成本上升0.05个百分点，基金收益提高0.95个百分点，GP税后收益提高0.7个 百分点； 3、GP投资比例变动影响 GP投资比例每提高5%,总成本下降0.8个百分点，基金收益提高0.8个百分点，GP税后收益提高0.6个百分 点；随着GP比例提高，GP投资的资金回报率快速下降。

基金收益测算模型分析

一、模型假设

二、测算结论

三、敏感分析

1、投资人收益（募资成本）变动影响

投资人要求的利息回报每提高1%，总成本升高1.2个百分点，基金收益下降1.2个百分点，GP税后收益下降0.9个百分点；

2、投资回报（项目投资价格）变动影响

项目投资价格每提高1%，总成本上升0.05个百分点，基金收益提高0.95个百分点，GP税后收益提高0.7个百分点；

3、GP投资比例变动影响

GP投资比例每提高5%，总成本下降0.8个百分点，基金收益提高0.8个百分点，GP税后收益提高0.6个百分点；随着GP比例提高，GP投资的资金回报率快速下降。