我国融资租赁的发展

浅论我国融资租赁业存在的问题及相应对策

姓名：曾婷 学号：20084164 班级：08级金融一班

摘要：在金融危机形势下,融资租赁可以充分发挥其独特的融资、理财等功能,有效解决广大中小企业融资难、装备制造厂商销售难、大型基础设施项目乃至地方财政资金来源难等棘手问题。本文试图从分析当前我国融资租赁行业发展中遇到的问题入手,在资金瓶颈、税收政策等方面提出解决对策。

关键词：融资租赁 税收政策 资金成本

绪论：我国融资租赁行业现状金融危机后，中国融资租赁行业实现了较快发展。截至2010年，中国融资租赁公司约182家，比2009年增加了65家，融资租赁合同余额达到了7000亿元，比2009年增加了89%，2010年投资净额超过了两千亿。在资产规模快速增长的基础上，融资租赁公司实现了资产质量和盈利水平的较大提升。2008年商业银行被允许重新进入金融租赁行业，银行系租赁公司在短时间内即取得了巨大的成绩，极大带动了全国融资租赁行业的发展。国内融资租赁公司的资产规模快速增长，经营实力和盈利水平有较大提升，业务领域逐步扩大，业务创新取得突破，发展方式有所转变，公司治理逐渐完善，风险管理能力不断增强，社会认知度得到很大提高，在社会融资总量中所占比例越来越大。虽然我国的融资租赁行业在此次机遇中得到了很大的发展,但与发达国家相比仍很薄弱。融资租赁在一个国家或地区的发达程度,一般用租赁设备市场渗透率(租赁交易额与设备投资总额之比)来衡量。目前我国企业融资租赁在固定资产投资中所占比例仅为10%,每年的融资租赁总额不到美国的10%、日本的20%，由此可见我国融资租赁业与发达国家还存在一定的差距。因此，找出我国融资租赁业存在的问题并加以改善，才能提升我国融资租赁业水平。

1、发达国家金融租赁发展迅速的原因

1.1美国：税收优惠推动

在美国，约有60%以上的各类企业都与租赁业务有密切关系。在租赁业发展初期，税收优惠成为促进其发展的有效动力：租赁投资在公司利润税方面可以享受税收抵免的好处。1981年，里根政府颁布《经济复兴税法》，实行“加速成本回收制”。加速折旧制度有利于企业更快地收回投资，更新设备，革新技术，降低成本。为配合金融租赁机构开展国际业务，抵御政治风险和商业风险，美国推出相应的风控机制。一方面，政府设立“海外私人投资公司”，提供全方位的政治风险保险;另一方面，美国进出口银行对美国金融租赁公司提供出口信贷、出口担保等业务，保证跨境业务的有效开展。

1.2日本：政策“孵化器”

日本的租赁业以融资租赁为核心，其投资主体非常多元化。日本租赁业发展的一大特色在于政府发挥的“孵化器”作用。首先，为推广某种新技术和新设备，政府金融机构会拨出特别基金来资助经营此种设备和技术的租赁公司，其资助性贷款通常为租赁公司购买此种设备和技术总额的40%~70%。其次，1973年日本颁布《租赁信用保险制度政策》，实行强制保险。在进行这类项目的租赁时，一旦由于承租方破产而无法缴纳租金时，租赁公司可以从政府手中获得相当于一半租金的保险补偿。对于某些特殊的行业，日本开发银行则向租赁公司提供低息贷款，支持并刺激行业的发展。

1.3德国：分类监管

德国对银行系和非银系融资租赁公司实行分类监管。受《巴塞尔协议》的约束，金融监管部门对银行系融资租赁公司与母银行实行“并表”监管。“并表”的结果使得融资租赁公司将风险转嫁给了母银行，母银行必须对租赁公司的经营状况负责，要求其一切经营活动符合银行的风险控制。因此，监管部门对银行系租赁公司实现了间接监管。对于非银行系融资租赁公司，则作为一般工商企业对待，它们更多情况下受制于市场的间接监管。这类融资租赁企业的大部分资金来源于银行，银行会对其财务状况、经营活动等严格审查。因此，它们为了获得再融资，就不得不自觉遵循银行监管的要求。

2、我国融资租赁公司发展面临的困难

2.1资金瓶颈制约我国融资租赁公司发展。

我国融资租赁公司大致分为四类。第一类是具有外资背景的融资租赁公司。按照国家外管局2005年颁布的第74号文件,外资融资租赁公司被允许向国外借入外债。如果这些融资租赁公司的外方股东资金雄厚,那这些融资租赁公司一般来说资金不成问题。第二类是我国大型厂商设立的融资租赁公司,如我国的柳工、厦工、三一重工和中联重科都设立或者控股了的融资租赁公司。对于这部分融资租赁公司来说,筹措资金就成为十分头痛的事情。目前,大部分这类的融资租赁公司都是向银行借款。一方面银行贷款利率基本都受人民银行的监管,融资租赁公司的资金成本会比较高。另一方面,银行都会要求厂商提供担保或者回购承诺。比如三一重工于2008年就其与康富国际租赁和招商银行的合作发布公告。其中,招商银行将会对康富国际的融资租赁款办理保理业务,但是三一重工必须承担回购义务。这些担保义务都会使生产商的资产负债表恶化,损害其主营业务进一步融资的能力。第三类是具有银行背景的金融租赁公司。尽管这些租赁公司具有银行背 …… 此处隐藏：3616字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……