WORLD CAPITAL MARKET 美国万通投资银行(4)

WORLD CAPITAL MARKET 美国万通投资银行

方式的，占了绝大部分。至于在操作技巧方面，则可谓“八仙过海，各显神通”。其中，2007年10月，福麒国际通过IPL（Initial Public Listing）模式在美国成功上市，成为国内首个登陆纳斯达克市场的珠宝企业，个中细节就颇值得一番探究。

IPL模式优势

所谓IPL，即一步上市，是美国万通投资银行的金融创新，中国公司可以通过购买美国万通控制的美国上市壳公司，在美国主板上市。美国万通投资银行可以投资壳公司, 安排2000万美元以上的融资和美国主板上市。

可以说，IPL是首次公开上市和买壳上市的集合，兼有两种操作程序的优势。

首先，当公司在净利润达到400万美元以上时，通过IPL模式可以直接在美国主板资本市场上市；且上市和融资同时完成；首期融资2000万美元以上，后续融资金可以达到上亿美元。由美国大的投资银行参与承销。

其次，IPL同时具有买壳上市的快捷。在审计完成后，6个月左右的时间完成纳斯达克或全美证券交易所上市和融资。成本控制在50万美元（审计费用，律师和承销等费用）。

第三，主承销商提供过桥贷款，引进外国董事，合法现金收购中国公司股东股份，完成重组，从而符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》（简称10号令）。

IPL合并和上市过程

2007年10月，美国万通投资银行执行董事罗伯特先生介入了福麒国际美国纳斯达克上市的全盘操作。

第一阶段：重组公司到海外（如图1所示）

首先美国万通投资银行在离岸成立BVI公司（BVI是英属维尔京群岛的英文简称，BVI公司就是依照当地法律在英属维尔京群岛注册的公司——编者注），并安排外国董事。接着BVI公司和福World Capital Market

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