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投资学练习题[含答案](3)

时间:2025-07-02   来源:未知    
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是一个充分分散的投资组合,则该投资组合的超额收益方差的均值是多少?那么只有B 或C组成的投资组合呢?

c.市场中是否存在套利机会,如何实现套利?用图表分析这一套利机会。

8.

考虑一下特定股票证券收益的多因素(套利定价理论)模型。

因素因素β因素风险溢价(%)

工业生产0.5 8

a.如果当前国库收益率为6%,且市场为公平定价,求出股票的期望收益率。

b.假定下面第一列给出三种宏观因素的市场预测值,而实际值在第二栏中给出。计算在这

种情况下该股票修正后的期望收益率。

因素预期变化率(%)实际变化率(%)

工业生产 3 6

有效市场假说:

9.

投资者预测下一年的市场收益率为12%,国库券收益率为4%。A公司的股票β值为0.5,在外流通的市价总值为1亿元。

a.假定该股票被合理定价,投资者估计期望收益率为多少?

b.如果下一年的市场收益率的确为10%,投资者估计股票的收益率会为多少?

c.假定该公司在这一年里赢得了一场官司,判给它500万元,公司在这一年的收益率为10%。

投资者预期的市场获得了怎么样的结果?(继续假定一年中的市场收益率为10%)官司的规模是唯一不确定的因素。

10.

a.假定你发现某公司的高管投资于该公司的股票获得了高额的收益。这是否违背了弱有效

市场的形式?是否违背了强有效市场的形式?

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