金融衍生工具第三章

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

金融衍生工具 ——期货交易概述财会系 周宇燕 E-mail:zhouyuyan2006@http://www.77cn.com.cn

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

内容提要

期货交易的相关概念 期货交易规则 期货交易的功能 期货交易的种类 期货市场管理

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

教学要求 掌握期货交易的相关概念 熟练期货交易规则 掌握期货交易的功能 了解期货交易的种类

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第一节 期货交易的相关概念一、期货交易的定义和基本特征1、期货交易：交易双方在集中性的市场以公开竞 价的方式所进行的期货合约的交易。 2、特征： 期货市场具有专门的交易场所 期货市场的交易对象是标准化的期货合约

商品品质的标准化 商品计量的标准化 交割月份的标准化：交易所指定交割月份确切交割时间 交割地点的标准化：交易所指定交割地点

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第一节

期货交易的相关概念

2、特征： 适宜于进行期货交易的期货商品具有特殊性商品可以被长期保存而不易变质 商品的等级可以进行明确的划分和评价 商品的产量、交易量和消费量足够大，以保证少 数人无法操纵市场 商品的价格波动较为频繁，以保证套期保值和投 机目的的实现。

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第一节 期货交易的相关概念2、特征： 期货交易是通过买卖双方公开竞价的方式进 行的 期货市场实行保证金制度(为成交金融的5%10%) 期货市场是一种高风险、高回报的市场 期货交易是一种不以实物商品的交割为目的 的交易(1%-3%交割)

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第一节

期货交易的相关概念

二、期货合约的交易 期货合约：是指买卖双方之间签订的在将来一个 确定的时间按确定的价格购买或出售某项资产的 协议。 开仓：投资者的初次交易行为 持仓：无论投资者是持有多头头寸还是空头头寸 都称为持仓 对冲：持仓者在到期日之前，在市场上买卖与自 己合约品种、数量相同但方向相反的期货的行为 成为对冲交易。 平仓方式：对冲和交割

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第一节 期货交易的相关概念三、期货合约的基本内容 交易品种：期货买卖的品种 交易单位：交易所对每份期货合约规定的交易数量 交割品级：统一、标准化的质量等级 最小变动价位：每次报价时所允许的最小价格变动量 每日价格最大变动限制：每天价格相对于上一日收盘价可以 波动的最大限度。涨停板、跌停板 合约交割月份：期货合约到期交收实货的月份。 交易时间：不同的交易所可以规定不同的交易时间；同一交 易所，不同合约可以有不同的交易时间。 最后交易日：合约停止交易的最后截止时间 交割条款：合约因到期未平仓而进行实际交割的各项条款。 交割日、交割方式、交割地点。

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第二节 期

货交易规则一、保证金制度二、涨跌停板制度 三、持仓限额制度 四、强行平仓制度 五、大户报告制度 六、每日无负债结算制度 七、实物交割制度 八、风险准备金制度 九、信息披露制度

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第二节 期货交易规则一、保证金制度 进入交易建立保证金账户，金额大体为合约 价值的5%-10% 合约履行后，保证金在结算时不计息退还 若违约，违约方保证金被收缴 二、涨跌停板制度 防止过度投机，规定每天价格相对于前一日 收盘价可以波动的最大限度。

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第二节 期货交易规则三、持仓限额制度 规定可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的 最大数额。 如同一客户在不同会员处开仓则合并计算。 四、强行平仓制度 以下情况下交易所强行平仓处理 交易保证金不足并未在规定时间内补足 持仓量超过规定的限额 违规

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第二节 期货交易规则五、大户报告制度 当持仓头寸达到交易所规定的持仓限量80%以上必 须向交易所申报 六、每日无负债结算制度 每日交易结束后，对各合约按结算价结算所有合约 的盈亏、保证金、手续费和税金等，对应收应付款 项实行净额一次划转。 结算价：某一期货合约当日成交价格按成交量计算 的加权平均价。如当日无成交，以上一交易日结算 价作为当日结算价。

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第二节 期货交易规则七、实物交割制度 合约到期后，了解未平仓合约的过程 商品期货:实物交割 金融期货：现金交割 八、风险准备金制度 从手续费中提取一定比例作为担保履约的备付金 九、信息披露制度 及时向投资者和社会公众提供期货交易信息

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载

第三节 期货交易的功能 一、风险转移功能: 二、价格发现功能 三、投机功能 买者担心价格上涨 卖者担心价格下跌

一整套的金融衍生工具 希望大家多多下载 …… 此处隐藏：524字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……