中泰证券【晨会聚焦】数字营销高增，券商交投(7)

中泰证券【晨会聚焦】数字营销高增，券商交投回暖（1970-01-01）

晨会聚焦

服务、AWS相关解决方案与服务集成、AWS生态系统服务支持与推广等全方位的营销与服务支持，加速云计算业务发展。AWS中国云计算业务有数千家客户，宁夏西云数据与北京光环运营的AWS云服务，在电力成本和网络质量上各有优势，在市场有竞争也有互补。光环云数据定位将同时销售全国（包括北京和宁夏）AWS的产品服务，随着本地化服务能力提升，我们预计光环&AWS 中国云业务将保持高增长态势，公司也将持续探索云计算领域新的业务模式。

投资建议：光环新网数据中心布局一线城市及周边区域，运营机柜规模放量，业绩确定性较强。云计算承接AWS中国区（北京）云计算运营正式开启市场化发展新征程。我们预计公司2018-2020年的净利润分别为6.66亿、9.58亿、13.07亿，EPS分别为0.43元、0.62元、0.85元。

风险提示： IDC建设和交付进度低于预期的风险；AWS中国业务发展不及预期的风险；

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