最新最全财务财管公式总结--强力推荐(3)

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（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。

【总结】系数之间的关系

三.名义利率与实际利率

一年多次计息时的名义利率与实际利率

实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”

四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算

单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）

＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率

2. 预期收益率 预期收益率E（R）＝

式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。

3. 必要收益率

必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率

4. 风险的衡量

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5. 资产组合的风险与收益 1)投资组合的期望收益率

E（Rp) Wi E(Ri)

2) 投资组合的风险

222 p w12 12 w2 2 2 w1w2 1，2 1 2

3) 投资组合的方差

222 p w12 12 w2 2 2 w1w2 1，2 1 2

6. β系数 定义公式

i

COV(Ri,Rm) i，m i m i

i，m22

m m m

证券资产组合的系统风险系数

7.资本资产定价模型

R = Rf+β×（Rm—Rf）

R表示某资产的必要收益率； β表示该资产的系统风险系数；

Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； Rm表示市场组合收益率

四、总成本模型

总成本＝固定成本总额＋变动成本总额

＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）

1).高低点法

最高点业务量成本 最低点业务量成本 y

最高点业务量-最低点业务量b== x

a=最高点业务量成本-b×最高点业务量

或：=最低点业务量成本-b×最低点业务量